Başkan Trump’ın artık geleneksel hale gelen zafer çığlıkları ve tehditleri ile haftaya başlıyoruz. Başkan Trump ABD’nin savaşta mutlak üstünlük sağladığını ve eğer Çarşamba gününe kadar bir anlaşma sağlanmazsa veya Hürmüz Boğazı açılmazsa İran’ın cehennem ile karşılaşacağını açıkladı. Ama sahadaki durum Başkan Trump’ın anlattığı mutlu zafer tablosunu teyit etmiyor.
Hava savunma sistemlerinin imha edildiği iddia edilen İran ABD uçak ve helikopterlerini vurmaya başladı. Birleşik Arap Emirliklerine 8 Mart sonrası en yoğun füze ve insansız hava aracı saldırısını gerçekleştirdi. Sahadaki fiili durum, İran’ın ABD’nin iddia ettiği kadar zayıf olmadığını söylüyor. Petrol piyasası fiyatlamaları mutlak ABD zaferine değil yılın ikinci yarısında ağır ağır sönümlenecek olan bir savaşa ve kademeli olarak açılacak bir Hürmüz’e işaret ediyor. Brent petrol Haziran vade 109 dolar ile 2022 Rusya’nın Ukrayna işgali sonrasında gördüğü en yüksek seviyede.
Vadeli fiyatlamaları Temmuz için 99 dolar, Eylül için 86 dolar, Aralık için 79 dolar ile ağır ağır gerileyen bir jeopolitik risk primini fiyatlıyor. Savaş Başkan Trump’ın vaat ettiği gibi 2-3 hafta içinde ABD’nin mutlak zaferi ile mi sonuçlanır, yoksa İran aylarca sürecek bir savaşa dayanır ve ABD’yi geri çekilmeye mi zorlar. Bu soruların analitik bir cevabı yok. Ama dünya borsaları geçen ayki sert kayıplar sonrasında olası bir barış için dipten dönmeye çalışıyor.
Axios’un ateşkes görüşmeleri devam ediyor haberi piyasanın sakin kalmasının arkasındaki temel neden. Coğrafi olarak yakınlığına ve net enerji ithalatçısı olmasına rağmen Borsa İstanbul Ortadoğu’daki savaştan en az etkilenen piyasalar arasında yer alıyor. MSCI Türkiye %15 getiri ile sene başından beri en iyi performans gösteren EMEA endeksleri arasında yer alıyor. Ortadoğu’ya enerji olarak bağımlılığımızın düşük olması ve mali gücümüz sayesinde vergi indirerek enflasyon etkisini sınırlamamız bunun arkasındaki temel gerekçeler.
Dünya piyasalarının seyri Borsa İstanbul’da yatay bir açılışa işaret ediyor. Doğalgaz zammının beklentinin altında yapılması nedeniyle yenilenebilir enerji hisselerinde sınırlı satış görebiliriz.Biz YEKDEM’i ve hidrosu yüksek olan AYDEM, Mogan, Akfen Yenilenebilir Enerji’de olası satışı fırsat olarak görürüz. Zayıf Mart ayı satış verisi sonrası Türk Traktör’de satış baskısı devam edebilir.
Hareketlenmesi beklenen hisseler Anadolu Efes ve Turkcell.
Raporun tamamına Mobil uygulamamızın Herkese Analiz > Araştırma adımlarını izleyerek veya Web İşlem Platformumuzun Araştırma sekmesine tıklayarak erişebilirsiniz.