Yeni yıla hızlı başladık Hafta sonuna ABD’nin Venezuela müdahalesi ve Maduro ile eşinin yargılanmak üzere alıkoyulması ile uyandık. 1989’daki Panama ve 2003 Irak müdahaleleri sonrasında ABD ilk kez bu denli büyük bir askeri operasyon gerçekleştirdi. Başkan Trump operasyon sonrası ilk açıklamasında iki mesaj verdi. Seçimlere kadar olan geçiş sürecinde ülkeyi ABD yönetecek.
Hasar görmüş geri kalmış enerji altyapısını düzeltilecek ve Venezuela (ABD enerji şirketleri diye okuyun) zenginleşecek. Venezuela günlük 1,0 – 1,1 milyon varil üretim ile dünya petrol üretiminin %1,1’ni karşılıyor. 1990’lu yıllarda 3 milyon varil civarındaki günlük üretim ABD yaptırımları ve gerekli yatırımların yapılamaması gerekçesiyle geriledi. Maduro sonrasında istikrarlı ve batı ile dost bir yönetim başa geçerse petrol üretimi birkaç yıl içinde eski güçlü seviyelerine yükselebilir. Geçiş süreci sancılı olursa devam eden belirsizlik yüzünden yeni yatırımların devreye girmesi gecikir. Venezuela operasyonu jeopolitik risklerin 2025 yılında da gündemde ilk sırada yer alacağını gösteriyor.
Saldırı sonrası İsrail ve Ukrayna ABD’yi desteklerken, Çin, Rusya, İran, Brezilya, Küba ve Meksika kınadı. Trump sıcağı sıcağına yaptığı açıklamada Küba ve Kolombiya’yı uyararak saldırgan politikanın devam edebileceğinin işaretini verdi. Yaşanan gelişmelerin piyasa etkisi ne olur? Enerji üretim tesisleri ve limanlara yönelik alt yapıda bir hasar olmaması saldırı nedeniyle petrol fiyatları haftaya gerileyerek başladı. Jeopolitik risklerin artması ve potansiyel ABD – Çin kavgası ile emin liman değerli metaller yükseliyor. Askeri gücün öne çıktığı bir dünyada savunma hisseleri haftaya yükselerek başladı. Dünya piyasalarının tersine Borsa İstanbul yeni yıla güçlü bir başlangıç yaptı.
İstanbul enflasyonu sonrası Aralık TÜİK verisinde pozitif sürpriz ihtimalinin arttığına inanan yatırımcıların güçlü alışıyla bankalar ve banka sahibi holdingler %4 civarında yükseldi. Son dönemde geride kalan yüksek betalı beyaz eşya ve otomotiv hisseleri yükselişe coşkulu katıldı. Piyasalar Aralık ayı enflasyonunun %0.95 civarında gelmesini bekliyor. Manşet rakamın pozitif sürpriz yaparak %0,9’ın altında gelmesi durumunda piyasalardaki olumlu hava devam eder. Dezenflasyon ve ölçülü faiz indirimleri banka, gayri menkul yatırım ortaklıkları, beyaz eşya, otomotiv gibi faize ve/veya büyümeye duyarlı hisseleri olumlu etkiler.
Asya piyasalarının ve ABD vadelilerinin seyri Borsa İstanbul’da pozitif bir açılış gösteriyor. Cuma günkü alışın gücü momentumun bugün de devam edeceğini söylüyor. Yükselişin orta vadede devam edebileceğine yönelik iki güçlü işaret görüyoruz. Mart politik şoku öncesi seviyelerin altına gerileyen ülke risk pirimi ve gösterge tahvil getirileri siyasetten bağımsız ekonomik programın işlediği görüşümüzü destekliyor. Son iki haftada güçlenerek Aralık ayında 800 milyon doları aşan uluslararası yatırımcı girişini güçlü pozitif sinyal olarak görüyoruz. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 11.470 ve 11.550.
Teknik bültende öne çıkardığımız hisseler: Sabancı Holding, Tav.
Raporun tamamına Mobil uygulamamızın Herkese Analiz > Araştırma adımlarını izleyerek veya Web İşlem Platformumuzun Araştırma sekmesine tıklayarak erişebilirsiniz.