Dünya borsalarında yeni zirveler ile haftaya başlıyoruz. MSCI Tüm Ülkeler, S&P ve Nasdaq yeni zirveler ile yükselişine devam ediyor. Savaşı geride bırakan piyasalar ABD’nin Çin ile anlaşma sağlamasını, ABD ve Avrupa’nın anlaşmaya yakın olmasını ve Fed’in faiz indirim döngüsünü satın alıyor.
Ekonominin yavaşlamasına rağmen enflasyonun dirençli olduğunu gösteren PCE verisi ve Trump’ın gölge Fed Başkanı atayarak Powell’ın pozisyonunu anlamsızlaştıracağı spekülasyonu yatırımcıların keyfini kaçırmıyor. Petrol fiyatlarında ateşkes haberi ile %12’ye ulaşan gerileme, enflasyon endişesini rafa kaldırarak tahvil ve hissede eşanlı bir yükselişi tetikliyor Dolar risk iştahının güçlenmesi ile geriliyor.
Uluslararası yatırım bankaları 2025 yılı ikinci yarısı için temkinli bir tablo çiziyor. Jeopolitik risklerin tam olarak sönümlenmediğini, 9 Temmuz tarihine kadar gümrük tarifeleri konusunda anlaşma sağlanamayabileceğini, enflasyon riski nedeniyle Fed’in sonbaharda faiz indirmeyebileceğini vurguluyorlar. Ama yılın ikinci çeyreğinde bu riskler fazlasıyla varken %20’nin üzerinde bir yükseliş yaşandığı için ayı görüşe sahip olanların sesleri artık daha kısık çıkıyor.
Siyasi şokun baskısı altında Türkiye dünya ile arasında açılan makası kapatamıyor. Ortadoğu’da ateşkes ve başarılı geçen Erdoğan-Trump görüşmesi sonrası MSCI Türkiye Haziran ayında %4 yükselerek güçlü bir performans gösterdi. Ama aynı dönemde Çin-dışı-gelişmekte olan ülkelerdeki artış %7,0’yi geçti. Diğer bir deyişle dünya ile aramızdaki makas açılmaya devam ediyor.
Bu hafta gözler CHP kurultayına yönelik mahkemede ve Haziran ayı enflasyon verisinde olacak. Genel beklenti mahkemenin iddiaların incelenmesi için görüşmeyi öteleyeceği yönünde. Bu durumda önemli bir piyasa tepkisi beklemeyiz. Kurultayın iptal edilmesi durumunda piyasalarda kısa vadeli dalgalanma görülebilir. Bu durumda parti içinden atanan bir kayyum ile yeniden seçime gidilir. Her halükarda siyasetin piyasalar üzerindeki etkisinin sınırlı ve geçici olmasını bekleriz.
Enflasyon verisi siyasi şoka rağmen dezenflasyon sürecinin devam ettiğini göstererek piyasalara moral verebilir. Piyasaların beklediği gibi %1,5 civarında bir aylık enflasyon gelirse Merkez Bankası’nın Temmuz ayında 300-350 baz puanlık anlamlı bir faiz indirimi yapması için kapı aralanır. Petrol fiyatlarının İsrail saldırısı öncesi seviyelere dönmesi faiz indirimini destekler.
Enflasyon verisi düşük gelirse, faiz indirimine duyarlı bankalar, banka sahibi holdingler, GYO hisseleri ile endeksteki yükseliş devam eder. Ülke risk priminde ve 10 yıllık tahvil getirisinde düşüş bankalardaki yükselişi destekliyor. Savaş sorasında gördüğü zirveye göre %12 gerileyen petrol fiyatları ile havacılık hisseleri de yükselişe katılabilir. Ekonomideki sert yavaşlama işaretleri ve Çin’in güçlü rekabeti nedeniyle beyaz eşya, demir-çelik, otomotiv gibi döngüsel hisseler yükselişe muhtemelen daha sınırlı katılır. Sanayi hisselerinin yeniden ivmelenmesi için Avrupa ekonomisinde toparlanma, Çin’in baskısının azalması ve kredi faizlerinde 10 puana yakın bir gerileme gerekir.
Dezenflasyon hikayesini arkasına alan Türkiye dünya ile arasındaki makası kapatabilir mi? MSCI Türkiye sene başından beri %14, son 12 ayda %28 kayıpla en kötü performans gösteren gelişmekte olan ülke endeksi. Bu makası kapatmamız pek mümkün değil. Ama enseyi karartmayın. Siyasetten bağımsız enflasyonun gerilediğini gösterirsek, bu makası kapatamasak da, daraltabiliriz.
Raporun tamamına Mobil uygulamamızın Herkese Analiz > Araştırma adımlarını izleyerek veya Web İşlem Platformumuzun Araştırma sekmesine tıklayarak erişebilirsiniz.
Herkese Borsa Kısa Vadeli İşlem Önerileri - ENKAI - F_ENKAI0725 / AL
Spot Hisse
|
Cari Fiyat |
: |
63.30 63.35 |
|
Hedef Fiyat |
: |
64.60 |
|
Zarar Kes |
: |
62.70 |
Vadeli Kontrat
|
Cari Fiyat |
: |
65.24 |
Teminat oranlarını aşağıdaki linke tıklayarak görüntüleyebilirsiniz.
https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/urunler/Sayfalar/Islem-Goren-Kontratlar.aspx#page-1
Vadeli İşlem Sözleşmeleri >> Hisse >> Başlangıç Teminatı
https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/analiz/hisse/Sayfalar/sirket-karti.aspx?hisse=ENKAI
Herkese Borsa Kısa Vadeli İşlem Önerileri - EREGL - F_EREGL0725 / AL
Spot Hisse
|
Cari Fiyat |
: |
25.98 26.00 |
|
Hedef Fiyat |
: |
26.52 |
|
Zarar Kes |
: |
25.74 |
Vadeli Kontrat
|
Cari Fiyat |
: |
26.60 |
Teminat oranlarını aşağıdaki linke tıklayarak görüntüleyebilirsiniz.
https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/urunler/Sayfalar/Islem-Goren-Kontratlar.aspx#page-1
Vadeli İşlem Sözleşmeleri >> Hisse >> Başlangıç Teminatı
https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/analiz/hisse/Sayfalar/sirket-karti.aspx?hisse=EREGL
Uyarı Notu:
Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel
bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri
yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve sermaye piyasasındaki alım satım
kararlarınızı destekleyecek yeterli bilgiyi içermeyebilir. Yatırım danışmanlığı
hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi
çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve
tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım
aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu
görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu
nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar,
veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber
verilmeksizin değistirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların
kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul
Değerler A.Ş. sorumlu değildir.