Dünya piyasalarından çelişkili sinyallerle haftaya başlıyoruz. ABD ve Japonya borsaları teknoloji hisseleri öncülüğünde yeni zirve yaparken, Avrupa ve Çin kar satışları ile geriliyor. Amazon’un güçlü bulut gelir tahmini teknoloji hisselerine olan güveni tazelerken ABD’nin dünyadan pozitif ayrışmasını destekliyor. Takaichi döneminde genişleyici ekonomi politikaları uygulanacağı beklentisi Japonya hisselerini destekleyen temel dinamik. Tahvil piyasası hisse senedindeki iyimser havaya katılmıyor.
Hükümetin kapalı olması nedeniyle büyümede aşağı yönlü risklerin artmasına rağmen FOMC üyelerinin Aralık ayında faiz indirim ihtimalinin cepte olmadığını gösteren açıklamalar yapması havayı bozdu. Şahin açıklamalar sonrası dolar güçlenirken ABD verim eğrisinde son iki haftada 10-15 baz puan yükseliş görüldü. Efsane fon yöneticisi Bill Gross tahvil piyasasında satış tarafında olmaya devam ederken biz 10 yıllık tahviller için pozitif görüşümüzü koruyoruz. İyimserliğimiz büyüme tarafındaki endişemizden çok enflasyon cephesinde kötümser olmamamızdan kaynaklanıyor. Borsa İstanbul dünyadan bağımsız bir şekilde dar bir bant içinde salınmaya devam ediyor. Negatif sürpriz yapan Eylül enflasyonu sonrası banka hisselerinde %20’nin üzerinde kayıpla gerileyen endeks, siyasi belirsizliğin göreceli olarak azalması ile toparlanmaya başladı.
Satış dalgasında başı çeken bankalar tepki alışında %10’un üzerinde yükseliş ile önde gidiyor. Büyümeye duyarlı sanayi hisseleri Avrupa ekonomisinde toparlanma sinyalleri sayesinde satış dalgasında dirençliydi. Doğal olarak tepki alışında geride kaldı. Türkiye gündeminde enflasyon verileri ve beklentileri öne çıkıyor. Haftaya Pazartesi günü yayınlanacak Ekim ayı enflasyonu ile başlayacağız. Cuma günkü Enflasyon Raporu ile haftayı bitireceğiz. Piyasanın Ekim ayı enflasyonu beklentisi %2,7. Bizim enflasyon beklentimiz %2,8. Haftasonu gelen İstanbul enflasyonu %3,3 ile beklentilerin sınırlı üzerinde bir enflasyon ihtimalini artırdı. Dünya piyasalarının seyri Borsa İstanbul’da yatay bir açılışa işaret ediyor.
Piyasanın yönünü Ekim ayı enflasyonu ve bankaların vereceği tepki belirleyecek. Beklentilerin üzerinde %3 civarı gelecek enflasyon Merkez Bankası faiz indirimine ara verir endişesi ile banklarda geçici satışa yol açabilir. Beklentilerin üzerinde gelen Aygaz, Çimsa, Tüpraş’ta sınırlı pozitif tepki bekliyoruz. Agesa’da nötr bir tepki öngörüyoruz. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 10.950 ve 11.000.
Teknik bültende öne çıkardığımız hisseler: Enka, Koç Holding.
Raporun tamamına Mobil uygulamamızın Herkese Analiz > Araştırma adımlarını izleyerek veya Web İşlem Platformumuzun Araştırma sekmesine tıklayarak erişebilirsiniz.